美联储17次加息一览表 美联储加息意味着什么

  本周迎来2015年度最后一个“超级周”,而且可以说是本年度最受万众瞩目的“超级周”,除了人民币或纳入SDR的消息之外,海外市场重磅新闻也将接踵而至。这一周将接连发布一系列重量级的经济事件以及数据,其中包括欧元区方面欧洲央行的利率决议,美国方面美联储主席讲话以及美国11月非农就业数据,这些数据的情况直接影响市场下一步的方向。

  本周四,欧洲央行将召开货币政策会议,市场预期届时将宣布加码宽松政策。此前,欧洲央行方面也一直表示将采取各种有效的货币手段,来继续目前实行的货币宽松政策,新的举措可能会包括任何有效的放松,甚至包括降息以及扩大量化宽松计划。

  此外,据路透社上周报道,欧洲央行可能在本周即将召开的货币政策会议上决定实施“分级利率”政策,并会对囤积现金超过一定数额的银行处以“罚金”。由此看来,欧洲央行继续强有力货币宽松的信心十分坚定,欧元兑美元汇率的下行趋势还将继续。

  根据路透社调查显示,欧洲央行本周宣布进一步宽松的可能性高达80%。经济学家们的共识预期是,欧洲央行将把存款利率从-0.20%下调至-0.30%。同时在QE项目方面,将把每月购债规模从当前的600亿欧元上调至750亿欧元,或是延长购债期限至9月之后,或是二者同时推出。

  对通胀低迷的担忧,成为欧洲央行进一步放宽政策的强有力理由,且该行几乎已经承诺要有所行动,市场如今猜测的只是其具体会采取什么措施来刺激通胀。不过,结果也很有可能令人意外。欧洲央行将权衡一系列举措,包括毫无争议的进一步调降存款负利率,以及更极端但实施可能性很小的举措,比如购买重新打包的不良贷款以刺激银行放贷。

  法国兴业银行表示,由于预期较高,所以失望风险也较大,但由于忧虑基本聚焦于通胀前景面临的结构性阻力方面,所以这次确实不应按兵不动或节约弹药。花旗则表示,欧洲央行需要调降存款利率、增加每月购债规模、通过延长购债计划或删除明年9月结束的字眼来调整前瞻性指引,这样才能给市场制造意外。

  备受关注的美联储加息也正走向最后决定的关口。本周五,美国劳工部将公布11月美国非农就业数据,市场预期美国11月非农就业岗位增加20万人,失业率保持在七年半低点5.0%。

  本周五的美国非农就业报告,将是12月15—16日美联储会议之前最后一份重要报告。市场普遍预计,美联储将在本次会议上加息,而非农就业数据将是美联储决策的一个重要参考依据。即便到时非农就业数据有些令人失望,但考虑到已接近充分就业,预计美联储仍会加息,届时争论的焦点可能转向未来加息步伐,而非短期行动。

  美联储主席耶伦本周有两次讲话,一是美国东部时间周三中午12:35,她将在华盛顿经济俱乐部讲话,二是周四她将出席联合经济委员会的听证会,可能会传递美联储加息将于12月中旬加息的相关信息。

  此外,本周五石油输出国组织(OPEC)将在维也纳举行会议,该组织预计不会改变过去坚持的让市场决定油价的策略,但某些成员国可能会发出反对声音。据彭博统计,OPEC过去17个月的产量都超过日产3000万桶的生产目标。法国兴业银行和JBC

  Energy的分析师均预计,下月的OPEC会议可能维持当前生产配额,不会为了让油价维持在每桶40美元上方采取任何行动。

“美联储的加息对中国的利率水平已经构成了压力。”昨日,亚洲开发银行驻中国代表处首席代表布鲁斯·莫利表达了这个观点。该行昨日发布《2004年亚洲发展展望更新》报告,为中国未来的经济政策提出了4个建议,排在第一位的就是提高利率。

莫利总结说:“利率的高低还是应该由市场来决定。”他建议,中国可以采取多次、小规模加息的方式。这和美联储的做法如出一辙。
国内的共识是,为了防止国内资本外流,同时对外资保持足够吸引,人民币兑美元利率必须保持一定的利差。在利差存在的情况下,尽管我国执行宏观经济调控措施和信贷紧缩,外商在我国的投资并未受到影响。
商务部本月15日发布的统计数据显示:今年1月到8月份,全国实际使用外资金额同比增长1.77%。亚洲开发银行驻中国代表处首席经济师汤敏预计,今年外商在中国投资肯定会超过去年的水平。
但是这种利差正在缩小。中国目前的基准利率即人民币一年期定期存款利率为税前1.98%。经过美联储的三次加息,两国的基准利率已经相当接近,并且美国市场普遍预计美联储在年底前会再度加息。如果美元利率持续上升直至高于人民币利率,就有可能导致国际投资流向逆转,甚至导致国内资本外流。
此外,美元利率上升还会带来人民币贬值的问题,从而加大国际社会要求人民币升值的压力。 

美联储17次加息一览表
美联储17次加息与黄金价格对照表

美联储加息情况
日期
美元指数
黄金价格
第一次加息
2004 年6月30日
88.8
391
第二次加息
2004 年8月10日
88.79
400
第三次加息
2004 年9月21日
88.43
405
第四次加息
2004 年11月10日
84.36
435
第五次加息
2004 年12月14日
82.43
439
第六次加息
2005 年2月2日
83.56
421
第七次加息
2005 年2月2日
83.94
431
第八次加息
2005 年3月22日
84.42
429
第九次加息
2005 年5月3日
89.15
437
第十次加息
2005 年6月30日
87.88
434
第十一次加息
2005 年8月9日
88.69
464
第十二次加息
2005 年9月20日
89.99
462
第十三次加息
2005 年11月3日
90.44
518
第十四次加息
2006 年1月31日
89.48
567
第十五次加息
2006 年3月29日
90.25
563
第十六次加息
2006 年5月11日
84.79
707
第十七次加息
2006 年6月30日
85.92
598
摘自:《黄金交易投资者必读》霍明 穆瑞年著 机械工业出版社 2008 年版
美联储加息意味什么:
美联储加息就是为掠夺中国财富,房地产泡沫破灭民族灾难深重 2010年02月20日  
牛刀怒了:美联储加息就是为了掠夺中国的财富,房地产泡沫破灭民族灾难深重 昨夜美联储突然宣布提高贴现利率,从0.50%上调至0.75%,从2月19日起正式生效,这是美联储三年多以来首次上调贴现率,此举使得贴现率与联邦基金利率上限的差距扩大至50个基点,后者目前的目标区间为0到0.25%。受此消息影响,非美货币狂跌,美元指数大涨,盘中一度上探81.36点。     
美国财政部16日公布的数据显示,2009年12月份海外投资者减持美国国债530亿美元,减持幅度创历史新高,远高于当年4月创下的445亿美元减持记录。在持有美国国债的主要国家中,2009年12月份日本增持了115亿美元,至7688亿美元,成为美国最大债权国。中国当月减持了342亿美元,现持有美国国债7554亿美元,降为美国第二大债权国。这也是中国连续第二个月减持美国国债。     
2009年3月,美联储向全球各大经济体放出了1.2万亿美元,美国政府还将8700亿用于政府的刺激经济计划。奥巴马在这个刺激经济计划当中,用3000亿开展向经济实体和私人减税,这一招在美国经济衰退时屡试不爽,只要一减税美国人就有钱消费就能拉动经济增长;其次,拿出4500亿用于新材料新能源航空航天的科研开发和产业振兴,为未来的经济增长做准备。现在,美国经济已经复苏,理所当然开始回收美元。     
那么美联储放出这1.2万亿美元干什么呢?赚钱,美国在全球已经赚回了1.5万亿左右。这就是我们看见的原油从32美元一桶涨到最高81美元,上涨了150%;黄金价格从680美元每盎司涨到了最高1227美元,也接近涨了100%,中国现货黄金从106元人民币涨到了256元;铜铝镍锌锡等大宗资产和农产品全线上涨,受益最大的就是美国。     
2009年正是需要刺激经济时, 3月23日,在中国经济学界一片反对声中,中国官方表示继续增持美国国债,给美国雪中送炭,还一跃成为美国最大的债权国。而这次,中国刚刚减持,美联储就上调贴现利率,债券利率上调显而易见也是很快的事,这不明摆着是不让中国赚钱吗?     
趋势上判断,中国还将减持美国国债。近日,美国资本市场开始和美元指数同步上涨。这本来是一对冤家,因为美元指数上涨意味着生产成本上升,影响制造业的盈利水平,所以,一般是美元指数上涨,道琼斯指数就回调,现在是一起上涨,趋势上已经很明显,这将导致两个效应:一个效应是非美国家信用破产,欧元跌至1.12时,基本上等同于欧元体系崩溃;二个是中国经济泡沫破灭,有可能导致人民币体系崩溃。。     
美联储必将大规模回收美元,以防止全球性通胀危及美国民众生活,影响美国经济繁荣。美联储回收美元,将导致美元和国际热钱短时期大规模出逃中国,时间可能发生在美联储加息后。一个明显的迹象就是美国各大投行基本上抛售完在
国持有的不动产。但是,中国减持美国国债是在利率没有上升的时候,而美国投行抛售中国物业是在中国物业价格最高的时候,真是不一样。     
美元指数的大幅上涨,首先带来的是黄金泡沫的破灭。2009年全球黄金销售创下了人类有史以来的新高,令美国人欣喜若狂,全球央行创下890吨的净买金数额,其中,中国央行购买454吨,印度200吨,俄罗斯111.8吨,位列前三甲;而欧美国家央行纷纷在高位出售黄金,法国出售73.4吨,瑞典出售13.8吨,荷兰出售8.9吨。     
但是,黄金泡沫破灭最为可怕的是中国的民间购买量巨大。也许是为了配合国际市场的黄金销售,人民币在2009年名义贬值幅度创下新高,一年贬值27%,实际贬值幅度也许更高,市场抢购黄金实属无奈之举。所以,初步估算,去年在市场上高价购买黄金的90%是中国投资人,大约支付2700亿美元,相当于房地产销售收入的三分之一,不过需要表述的是,购买黄金的钱是没有按揭的。看来这帮富豪以后都准备开着悍马装着黄金去谈生意了,黄金将取代人民币?是有可能,但很遥远。     
不管中美关系最后如何,美国都要刺破中国经济泡沫,以获取最大利益。奥巴马之所以接见达赖,以后还可能访问台北,就在于给中国经济下了一个死套,28个支柱产业被外资控制了21个,中国的领海领空基本处在美国的军事包围之中,巴基斯坦仅仅因为中国有一个战略港口就被美国人以反恐打塔利班的名义把周围打得七零八落。而且,奥巴马接见达赖,很有可能引发中印战争。     
我不知道一个民族一个国家全把财富变成不动产和黄金,还有什么能力发展经济?还有什么能力进行科技创新,还有什么能力创造高端技术以保卫我们的领海领空不受侵犯。中央政府和地方政府其实都拿不出钱,依靠滥发货币搞投资增长最后变成了向所有人民币持币人征收巨额铸币税,这样的增长是破坏性增长,贻害无穷。     
市场上看,美元指数和美国股指已经一年多的调整,正在出现同步上涨的态势,意味着大量美元回流美国。在美元指数突破86点的时候,黄金泡沫将宣告破灭,随后黄金将步入漫长的下行通道,底部有可能在720美元,有可能会跌破720美元,这与原油价格从147美元跌至32美元的道理是一样的。去年8月我在专题研究美元时,已经发现了这一态势,并向上海和北京等地的投资人进行了认真的分析,并鼓励大家持有美元,做多美元指数,积蓄力量,将来做空美国。     
现在的最大问题,还不是黄金的问题,因为黄金只会使中国富人的财富缩水,而房价泡沫破灭产生的影响远比黄金大。也许这是一个灾难深重的民族,将在下一个30年所要付出的代价。而美国在这一轮从收国债(卖出国债以筹集资金拯救危机)放货币,到放国债(买进国债提高利率预防通货膨胀)收货币的转换之中,完成了一个历史性的变革,继续享受着全球财富的饕餮盛宴。
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